Money management

VOBOMATİK “MONEY MANAGEMENT” PARA YÖNETİMİ ESASLARI
Daha çok FOREX işlemcilerinin aşina olduğu bir kavram olan “MONEY MANAGEMENT” aslında her tür yatırım stratejisinde kullanılan bir sistemdir. Para yönetimi profiline uygun risk tanımları ile beraber kar ençoklama stratejilerini de içerir. Kısaca, yatırımcının kabul ettiği risk ve karlılık tanımlamalarının belirli bir strateji olarak mekanik bir tarzda formüle edilmesidir, para yönetimi.
Para yönetimi ana olarak 3 aşamadan oluşur. İlki risk ve karlılık beklenti parametrelerinin tanımlanması. Parametrelerin mevcut sistemdeki değişken karşılıklarının tespiti. Ve son olarak uygulama kurallarının (execution rules) oluşturulması. Bu aşamalara kısaca göz atalım.
Parametrelerin oluşturulması.
Bu aşamada aşağıdaki değişkenlerin yatırımcı tarafından tespit edilmesi gerekmektedir.
1. Toplam portföy marjini.
Bu rakam yüzdesel olarak portföy değerinin ne kadarının işlem karşılığı olarak ayrılacağını gösterir. Örneğin portföy değeri 100,000 TL olsun ve bu oran %40 ise 40,000 TL karşılığa alınır. VOBOMATİK optimum olarak kontrat başına 2500 TL ayrılmasını tavsiye eder. Bu da demektir ki bu yatırımcı 18 kontrat ile işlem yapacaktır.
2. Maksimum drawdown yüzdesi.
Bu oran stoploss yani zarar durdurma seviyesini belirler. Eğer %20 seçilirse portföy 100000 TL’den maksimum 80,000 TL’ye gerileyebilir. Yani kayıp 20,000 TL’de sabitlenir. Bu da 40,000 TL Karşılığın %50’sine karşılık
gelmektedir. Stoploss seviyesi karşılık miktarı üzerinden yeniden girişler de göz önüne alınarak hesaplanır.
3. Yeniden giriş oranlarının tespiti.
Yeniden giriş oranları toplam kontrat adedinin ilk pozisyon, bounce back ya da reentry konumlarına nasıl bölüneceğidir. Bunun dışında agresif yatırım seçeneğinde ek marj söz konusu olacaktır.
4. Hesap kapatma risk seviyesi.
Bu oran maksimum drawdown veya portföyün ne oranda zarar sonrası işleme kapatılacağını gösterir. Örneğin %50 tespit edilirse portföy değeri 50,000 TL limite ulaşırsa işleler durdurulur.
5. Hesap koruma gelir beklentisi.
Bu oran aylık minimum gelir beklentisidir. Bu beklenti karşılandığı sürece müşteri hesabını koruma taahhüdü verir.
6. Yıllık getiri beklentisi.
Bu oran bir yılda portföy değeri üzerinden beklenen getiridir. Bu orana göre money management stili belli olacaktır.
Uygulanan strateji çeşitleri ve açıklamaları
VOBOMATİK kişiye özel de para yönetimi uygulayabilir. Bu hizmet belirli bir portföy değeri üzerine verilmektedir. Bunun dışında 3 temel strateji mevcuttur. Bunlar ise:
1. Tutucu strateji
1. Marjin: %30
2. Max Drawdown: %10
3. Yeniden giriş oranı: Bir kez olmak üzere %25
4. Hesap kapatma: %20
5. Hesap koruma gelir: %2
6. Yıllık getiri: %30
2. Normal strateji
7. Marjin: %50
8. Max Drawdown: %15
9. Yeniden giriş oranı: İki aşamalı üzere %50
10. Hesap kapatma: %30
11. Hesap koruma gelir: %4
12. Yıllık getiri: %45
3. Agresif strateji
13. Marjin: %100
14. Max Drawdown: %30
15. Yeniden giriş oranı: iki aşamalı %100
16. Hesap kapatma: %50
17. Hesap koruma gelir: %6
18. Yıllık getiri: %100
Şimdi bu stratejilerden ortalama olan normal stratejiyi 100,000 TL bir portföy üzerinden açıklayalım.
50,000 TL işlem karşılığı alınır. Bu da toplam 18 kontrat işlem izni demektir. İlk açılış işlemi al ya da sat 10 kontrat ile yapılır. Girişten sonra toplam zarar 10,000 TL olacak şekilde 10 kontrata stoploss konur. Eğer fiyat toplam zararın 3,000 TL olduğu bir seviyeye gelir ise 4 kontrat daha alınır. Eğer fiyat toplam zararın 7,500 TL olduğu bir seviyeye gelir ise
tekrar 4 kontrat alınır. Eğer toplam zarar 10,000 TL olursa tüm pozisyon kapanır işlem beklenir.
Başka bir senaryo. İşlem 10 kontrat ile açılır, toplam kar 3,000 TL olursa 4 kontrat daha alınır. Toplam kar 7,500 TL olursa 4 kontrat daha alınır. Pozisyon kapat sinyali vermese dahi toplam kar 10,000 TL üstüne çıkar ise ikinci açılan 4 kontrat kapatılır. Realize edilen ile beraber toplam kar 12,500 TL üzerine çıkar ise 3. Açılan 4 kontrat pozisyon kapatılır. Açık 10 kontrat pozisyon sistemin kapat sinyali ile 2 misli olarak kapatılır. Böylece yeni pozisyon alınmış olur.
Daha fazla bilgi ve canlı demo izlemek ya da sistem konusunda detay almak için bilgi@vobomatik.com adresine eposta gönderebilirsiniz. Ya da VOBOMATİK randevu formu doldurabilirsiniz.

Vobomatik nedir?

Vobomatik VOB piyasalarında işlem yapmak üzere optimize edilmiş bir sistemdir. Özellikle IMKB 30 endeks opsiyonu üzerinde tam optimizasyon yapılarak uzun süredir canlı hesaplarda denenmiştir. Vobomatik sisteminin alt yapısı uzun yıllardır kullanılan gösterge ve analiz araçlarının üzerine, uzman ve yıllardır bu piyasalarda işlem yapan bir ekip tarafından uyarlanarak oluşturulmuştur.
Sistem tamamen mekanik olarak Al ve Sat sinyalleri oluşturmaktadır. Tecrübeli trader ve uzman IT ekibi tarafından geliştirilen sistem, uzun bir süredir gerçek hesaplar ve bazı özel müşteriler tarafından kullanılmıştır. Sonuçlar oldukça tatmin edicidir.
Ocak 2011 yılından itibaren sinyal aboneliği başlatılacaktır. Sistem ve abonelik hakkında bilgi almak ve canlı demo için lütfen eposta aracılığı ile temasa geçerek randevu tespit edin. Aynı anda açılacak canlı demo sayısı ve sistemi tanıtacak personel kısıtlı olacağından; randevu tespiti önemlidir.
Sistem talep ettiğinizde gönderilecek tanıtım epostasında da göreceğiniz gibi oldukça basit ve takibi kolay bir sistemdir. Mekanik sistemlerin en önemli özellikleri hırs, panik ya da saplantılı tavır gibi insani özellikler taşımadıklarından, bu tarz hatalar yapmazlar. Sistemleri ortalama geliri ençoklamak ve alınan riski hesaplamaktır. Bu nedenle para yönetimi bölümü içerirler. Para yönetimi sayesinde zararın belirli bir aşamada olması ya da sinyalin yanlış olması durumunda pozisyonu kapatırlar.
Eğer sürekli ve insani yorum, haber veya beklenti ağırlıklı ara işlemler yapılmaz ise mekanik sistemler oldukça başarılı olabilirler. Vobomatik ise bu başarıya sahip bir sistem olup, gerekli canlı işlem testleri yapılmıştır.
Vobomatik Fidelis Investment Partners (UK) Limited şirketinin markası olup tüm satış ya da abonelik hakları bu şirket tarafından düzenlenir.

KÜÇÜK YATIRIMCI İÇİN BAZI TEMEL KAVRAMLAR

Sermaye piyasalarında işe başladığım yıllardan beri ki o dönemlerde çıkardığımız dergi ya da araştırmalarda da bu konulara sık değinirdik; yatırım ve ödeme araçları arasındaki fark çoğu küçük yatırımcı tarafından doğru algılanamamaktadır.  Açıklamak gerekirse küçük yatırımcı Dolar, Euro veya başka para birimlerini bir yatırım aracı olarak algılamaktadır ki bu tamamen yanlıştır.  Paranın tanımı: Satın alınan mal ve hizmetlerin bedelinin karşı tarafa aktarılmasına ya da borçların geri ödenmesinde genel kabul gören her şeydir.  Buradan da anlaşılacağı gibi para bir ödeme aracıdır.  Kısaca Dolar ya da Avroya yatırım diye birşey aslında yoktur.  Daha basitçe anlatırsak TL’sinin değerini korumak adına Dolara çeviren bir yatırımcı görece olarak değerinin arttığını görse de Doların Avroya karşı değer yitirmesi durumunda Avrupa bölgesinden gelecek bir ürünü daha pahalıya alacağından aslında ya zarar edecek ya da görece değer aynı kalacaktır.
O zaman küçük yatırımcı denilen o kesimin risk azaltma ya da yatırım amaçlı hareketlerinde artık Dolar, Avro ya da para birimleri hareketlerinden sıyrılıp gerçek yatırım araçlarına yönelmesi gerekir.  Bu kesim aslında bilmeden dünyanın en riskli oyununu oynamaktadır “FOREX” Örneğin son dönemde Dolarda yaşanan düşüş aslında Dolar Avro paritesinden kaynaklanmaktadır.   Öte yandan Amerika’nın düşük Dolar kurundan pek mutsuz olduğu da söylenemz.  Düşük kur politikası dış ticaret dengesine olumlu olarak yansımaya başlamış durumda.
Şimdi gerçek yatırım araçları ve Türkiye’nin genel durumuna göz atalım.  Türkiye’nin son global mali krizden çok yara almadan çıkması ve Avrupa ülkelerinin ise tam aksine oldukça ağır yapısal zararlar görmeleri nedeniyle aslında şu an oldukça uygun yatırım fırsatları ortaya çıkmıştır.  O kadar ki ülkemizin CDS( Credit Default Swap) oranı çoğu Avrupa ülkesinden düşüktür.  Bu kısaca şunu ifade eder İspanya, İtalya, Portekiz ve Macaristan ülkemizden çok daha fazla borç ödeyememem riskine sahiptir.
Kriz sonrası birçok hisse senedi prim yapmasına rağmen hala 1 TL altında kelepir sayılabilecek hisseler mevcuttur.  Unutmayın sigorta şirketlerinin 10-20 yıllık emeklilik planlarına ilginin arttığı bir dönemde uzun vadeli hisse senedi yatırımcısı olma zamanı geldi de, geçiyor bile.  Aynı zamanda faiz geliri konusunda rahatsızlık duymayan yatırımcılar yine uzun vadeli TL bonolara yatırım yapabilirler.  Eğer uzun süre aynı kağıtta kalınırsa faiz geliri dışında fiyat karları da oluşacaktır.
Kısaca kendi paramızla başka paraları almak yatırım değildir.  Onun yerine güvenilir bir firma ve eğitim ile FOREX piyasalarında işlem yapabilirsiniz.  Fakat unutmayın FOREX çok riskli bir piyasadır.  Artık gerçek yatırım araçlarına ve kendi para birimimizde yatırım yapma zamanıdır.

Öncü Göstergeler

Aracı kurumlarda araştırma bölüm başkanlığı yaptığım dönemlerde, özellikle de sayısal analist kökenli olmam nedeni ile; en ilgi duyduğumuz konu öncü göstergeler ve bunlara bağlı modellemeler yapmaktı.  Sadece bu cümle bile ne kadar korkutucu bir çalışma yürüttüğümüzü sizlere göstermiştir sanırım.  Birçok zaman serisi, üssel fonksiyonlar, regresyon analizleri vesaire, vesaire.  Gerçektende değer verdiğimiz çalışmalardı bunlar.  Bu arada öncü gösterge ekonominin genel salınımına benzer salınımı, yaşanılan andan daha önce gerçekleştiren zaman dizilerine verilen genel bir tanımlamadır.  Örneğin parasal büyüklüklerden M2 para arzının ekonomideki genel bir çıkıştan 8 ay öncesi bu çıkışı göstermesi onu bir tür öncü gösterge haline getirir.  Bu çalışmalarda vardığım genel sonuçlar şunlardı 1. ekonomik modelleme gerçekten çok karmaşık bir olay. 2. öncü göstergeler vardır ve doğrudur.  3. öncü gösterge modellemesi basit matematik modellemeler ile yapılamaz.  4. öncü göstergeler durağanlıktan çıkışı göstermede kriz tahminlerinden daha iyidir.

Bu yazımda varmış olduğum 4. sonuç üzerine bazı konulara değinmek istiyorum.  O idealist ve genç dönemimizde her şeyi açıklayacak bir matematiksel model üzerine çalışırken, eski toprak borsa simsarları onların deyişi ile sokağı koklayarak çok daha doğru tahminlerde bulunabiliyorlardı.  Tabi manipülasyon ve içten bilgi alarak yapılan yasa dışı olaylardan bahsetmiyorum.  Bu eski toprak, değerli işadamları ile yapmış olduğum söyleşileri bazı kamu kurumlarının üst düzey yöneticileri ile de yaptığımda şu sonuca vardım.  Bu tecrübeli kişiler sosyal ve sokak ekonomisi temelli bazı öncü göstergeler oluşturarak onlardaki yön değişimleri ile çok isabetli kararlar alabiliyorlardı.  Bunun üzerine çalışmalarıma bazı davranışsal değişkenler katmaya karar verdim.  Fakat maalesef yine matematik tarafım ağır bastı ve bu davranışsal değişkenleri modellemeye başladım.  Örneğin Arçelik vadeli kampanya başlattı ona 1 değeri veriyordum, ya da bankaların konut kredi reklamları çıkmaya başlıyor yine 1.  Ya da gazetelerde terör veya politik haberler ekonomi haberlerinin önüne mi geçiyor o zaman -1.  Kısaca her davranış tarzına duruma göre olumlu ya da olumsuz bir matematik değer atıyorduk.

Neyse uzatmayalım sonuçlar klasik modellere göre daha iyi sonuç verdi.  Bu kısaca şu demek oluyor.  Eğer kriz kapıdaysa bunun beklentileri sosyal ve ekonomik hayata daha önceden yansımaya başlıyor, yeter ki görmeyi bilelim.  Bu kadar uzun ders verir gibi yazmış olduğum yazı ile umarım sizleri sıkmamışımdır.  Burada amacım herkesin görebileceği bazı öncü göstergeler vardır.  Bunları izlemek için ekonomist ya da matematikçi olmak gerekmez.  Örnek vermek gerekirse, bankaların kredi dağıtma çabalarının artması, konut inşaat ve satış reklamlarının artması, evkur ya da beyaz eşyacıların kampanya ve vadeleri, otomotivde bazı marka ve ürünlerde sıra ve teslimat süreleri tüm bu sokak göstergeleri ekonomide bir dönüşün öncü göstergeleridir.

Sonuç olarak ister analist ister vatandaş olarak bakalım; bir çok gösterge global krizden beklenen yavaş çıkışı işaret etmektedir.  Yine de çok iyimser olmamak gerekir.  Zira bir krizden ülke olarak çıkarken civar ülke ve genel dünya ekonomisine de ayak uydurmak gerekir.  Bizdeki geri kazanım ivmesini Avrupa ya da Amerika'daki ivme etkileyecektir.  Yine unutulmaması gereken bir unsur büyük ekonomiler daha geç ve zorlu toparlanır.  Ne de olsa kilolu birinin düşmesi ile bebeğin düşmesi bir olmaz.  Bebekler yere yakındır, biz ise artık bebek bir ekonomi değiliz.

MT 103 nedir, ne değildir?

MT 103 nedir, MT 103/23 nedir?

MT 103 Single Customer Credit Transfer  yani açıklamak gerekir ise,  karşı banka müşterisinin kredisini,  alıcı bankanın müşterisine aktarması.  Daha açık olarak gönderici bankanın alıcı bankaya bir miktar kredi açarak size o krediden ödeme yapmasıdır.  Çünki fiziki bir para transferi olmamıştır.  Bankalar daha sonra ortak muhabir hesaplarından alacak ve borç kaydederek anlaşırlar.  Bu da demektir ki tüm işlemlerden sonra gün sonu net miktar işlem yapılır.

Halk dili ile MT 103 para transferidir.  Şimdi size MT 103 saha / field listesini veriyorum

MT 103

MT 103 - ClearingLine Format Specifications

MT 103 Customer Transfer

M = Mandatory O = Optional

Status Tag Field Name

Content/Options

M 20 Sender's Reference 16 digits

M 23B Bank Operation Code CRED

O 23E Instruction Code 4 digits

M 32A Value Date

Currency

Interbank Settled Amount

6 numeric

3 alphabetical

15 digits

O 33B Currency/ Instructed

Amount

3 alphabetical

15 digits

O 36 Exchange Rate 12 digits

M 50a Ordering Customer:

Account number

Code / Identifier (Option F)

Name & Address

Option F is preferred

Option

Option A

[/34x] (Account)

4!a2!a2!c[3!c] (BIC/BEI)

Option K

[/34x] (Account)

4*35x (Name & Address)

Option F

35x (Party Identifier)

4*35x (Name & Address)

O 52A Ordering Institution A or D

M 53B Sender's Correspondent

/D/10 digits

your account number

O 56A Intermediary Institution

A or C

C = for Germany only

O 57A Account With Institution

A, B, C or D

C = for Germany only

23.11.2009 Page 2 / 9

_______________________________      ____________

Status Tag Field Name

Content/Options

M 59A Beneficiary Customer:

Account number

Name and Adress

/34 digits

4 lines 35 digits each

O 70 Remittance Information

4 lines

35 digits each

M 71A Details of Charges

OUR

SHA

BEN

O 71F Sender's Charges

Example:

71F EUR8,00

O 71G Receiver's Charges

Example:

71G EUR5,50

O 72 Sender to Receiver

Information

Example:

Line 1: /ACC/Branch 2

Lines 2-6: //............

slashes are set by the

system

1. Field 20: Your Reference

This field specifies the reference assigned by you to clearly identify the message.

This field must not start or end with a slash '/' and must not contain two consecutive slashes

'//'

This reference will be quoted in any related confirmation or statement, e.g. MT 910 and / or

940, 942, 950.

2. Field 23B: Bank Operation Code

This field identifies the type of operation.

Code:

CRED – Standard Message

Bu listeyi verme sebebim ise MT 103/23 olayının gerçek dışılığını vurgulamaktır.  Görüldüğü gibi “M 23B Bank Operation Code CREDO 23E Instruction Code 4 digits”  MT 103 içinde 2 aslında 3 23 sahası vardır.  Ve bu sahalar tamamen banka işlem kodları içindir, hatta 4 haneyi geçmezler.  Dolayısı ile 23 sahaya ödeme şartı ya da mesaj yazmak mümkün değildir.  Bu da ya dolandırıcılık ya da broker saçmalığıdır, uzak durunuz.

BG ve SBLC dolandırıcılık şemaları

Banka Garantisi ve SBLC dolandırıcılık şemaları.

Maalesef globalleşen dünyada ticaret hacmi artarken, dolandırıcı ve umut taciri sayısı da artmaktadır.  Genel de finans ve bankacılık ile hiç alakaları olmamalarına rağmen bu kesime güvenen ve işlem yapan çok sayıda mağdur vardır.

Finans sektöründe geçirdiğim bunca yılda şunu gördüm ki kendi bankacısına bile inanmayan birçok mağdur bu insanlara yüklü paraları gözü kapalı vermişlerdir.  Bu arada şu noktayı da özellikle vurgulamak istiyorum.  Dış ticaretin finansmanında bu tip banka araçlarını ya da nakit değerlerini kullandırarak işlem yapan tüzel ya da gerçek kişilikler mevcuttur.  Önemli olan doğru adres ile iş yapıyor olmanızdır.

Bu yazımda sizlere bu tip dolandırıcılık şemalarının en basit ve yaygın olanlarından kaçınabilmeniz için bazı temel bilgiler vereceğim.  Fakat unutmayın dolandırıcılar artık çok teknik ve çok yaratıcı bu nedenle gerek duyarsanız profesyonel destek ve danışmanlık isteyin.  Bu tip danışmanlık veren kendim de dahil, bir çok kişi ve kurum mevcuttur.

1. En yaygın şema.  %33, %33, %33.  Dünyanın hiçbir yerinde çıkarılan garantinin %33 bedelinin çıkaran bankaya, kalan miktarın ise siz ve yatırımcı arasında bölünerek, vadesinde beraberce borcun ödendiği bir sistem yoktur.  Siz, siz olun bunu duyduğunuz kişiyi yanınızdan kovun.
2. MT 799 ile garanti.  Böyle bir şey de olamaz aynı şekilde uzak durun.
3. Doğrudan  ve Cuma günleri çekilen SWIFT mesajlarından uzak durun.  Hata mesajı ya da hacker işidir.
4. ISIN, CUSIP ve birçok havalı kodu olan garanti ya da SBLC lerden uzak durun.  Bir ticari işlem için çıkarılan bu tip araçların bu kodların çoğuna ihtiyacı yoktur.
5. Çıkarılmış ve Euroclear ekranında hazır garantiler de bir hayal ürünüdür.
6. ISIN 12 hanelidir ve _ & % # gibi ibareler ya da boşluk içermez.
7. CUSIP numarasının kontrol hanesini kontrol ettirin.
8. Kocaman bankaların şahıs isimlerine çıkardığı garantile.  Yok böyle şeyler.
9. Banka Çek ve draftları çok hassas bir konudur danışma alın.
10. Orijinal nüsha gezen garantiler yine mümkün olmayan bir şeydir.
11. Senin hesabına garantiyi gönderelim sen avrupadaki bankaya transfer et %10 komisyon verelim.  Tamam artık zenginsiniz.  Yine söylüyorum yok böyle bir şey.  2 hackerın sahte gönderdiği SWIFT mesajını belki sizin bankanız ihbar eder ise, sahte bir evrakı resmileştirip, sizin bankanızı da zan altına sokacak bir dolandırıcılık.

Bu liste uzar gider.  Eğer şüphelendiğiniz bir işlem var ise, 500-5000 Dolar ya da TL bir ücret ödemek yüzbinlerce belki de milyonlarca TL ya da Dolar dolandırılmaktan iyidir.

SBLC örneği

STANDBY LETTER OF CREDIT NO:               

AMOUNT:                                       

BENEFICIARY:                                         

SWIFT CODE:                                                        

WE, (Name of Issuing Bank, Branch Name, Address), HEREBY ISSUE OUR IRREVOCABLE, UNCONDITIONAL, TRANSFERABLE AND ASSIGNABLE STANDBY LETTER OF CREDIT IN FAVOUR OF _______________, BEING THE BENEFICIARY FOR THE AMOUNT EUR/USD ______________ ONLY (€/$_______) FOR FACILITIES GRANTED TO THE CLIENT, _________________ LIMITED.

THIS STANDBY LETTER OF CREDIT IS AVAILABLE BY PAYMENT AGAINST YOUR AUTHENTICATED SWIFT OR TESTED TELEX TO US CERTIFYING THAT THE CLIENT FAILED TO PERFORM IN ACCORDANCE WITH THE TERMS AND CONDITIONS OF THE CREDIT FACILITY AGREEMENT AND THE AMOUNT DRAWN REPRESENTS THE UNPAID BALANCE OF INDEBTEDNESS INCLUDING THE PRINCIPAL AMOUNT, INTEREST ACCRUED AND OTHER BANKING CHARGES DUE TO YOU BY THE CLIENT.

WE WILL FOLLOW RECEIPT OF THE ABOVE AUTHENTICATED SWIFT WITHIN 7 WORKING DAYS TO PAY YOU THE AMOUNT SPECIFIED IN YOUR AUTHENTICATED SWIFT OR TESTED TELEX IN COMPLIANCE WITH THE ABOVE TERMS.

THIS STANDBY LETTER OF CREDIT WILL COME INTO EFFECT ON ______ AND EXPIRE ON _________ AT THE COUNTER OF (ISSUING BANK NAME AND ADDRESS).

MULTIPLE DRAWINGS ARE ALLOWED.

ALL BANKING CHARGES ARE FOR ACCOUNT OF THE CLIENT.

THIS STANDBY LETTER OF CREDIT IS SUBJECT TO THE UNIFORM CUSTOMS AND PRACTICE FOR DOCUMENTARY CREDIT (1993 REVISION) INTERNATIONAL CHAMBER OF COMMERCE PUBLICATION NO. 600.

Banka garanti örnekleri

Banka garantisi örnekleri.

Türkçe Kesin Teminat Mektubu

KESİN TEMİNAT MEKTUBU

(Teminat Mektubu Tarihi)

(Teminat Mektubu Seri No)

Lehdar

 Bankamız müşterisi (firmanın açık unvanı) Firmasının (borçlu) şirketlerinizden aldığı ve alacağı her türlü mal ve hizmet bedellerine karşılık olarak vermek zorunda olduğu kesin teminat tutarı olan (kesin teminatın tutarı rakamla ve yazıyla) Türk Lirasını bankamız garanti ettiğinden, adı geçen firmanın yerine getirmek zorunda olduğu yükümlülüklerini kısmen veya tamamen yerine getirmediğini belirten ilk yazılı talebiniz üzerine; protesto çekmeye, hüküm ve adı geçenin iznini almaya gerek kalmaksızın aranızda ortaya çıkacak herhangi bir uyuşmazlık ve bunun akıbet ve kanuni sonuçları dikkate alınmaksızın, yukarıda yazılı tutarı talebiniz üzerine derhal ve gecikmeksizin şirketinize nakden ve tamamen, talep tarihinden ödeme tarihine kadar geçen günlere ait kanuni faiziyle birlikte ödeyeceğimizi bankamızın imza atmaya yetkili temsilcisi ve sorumlusu sıfatıyla banka ad ve hesabına taahhüt ve beyan ederiz.

Bu teminat mektubu kesin ve süresizdir.

(Bankanın  adı)

(Banka Şubesinin adı)

(Banka) Yetkililerinin  

İsim, Unvan ve İmzası

İngilizce Metin

GUARANTEE NO.:

CURRENCY: UNITED STATES DOLLARS

AMOUNT:

DATE:

MATURITY DATE:

BENEFICIARY:

ACCOUNT NO.

FOR VALUE RECEIVED, WE, THE UNDERSIGNED …………………………………… BANK,

HEREBY IRREVOCABLY AND UNCONDITIONALLY, WITHOUT PROTEST OR

NOTIFICATION, PROMISE TO PAY AGAINST THIS BANK GUARANTEE TO THE ORDER OF

BENEFICIARY ……………………….…………………………………… , THE BEARER OR HOLDER

THEREOF, THE SUM OF USD ………………………..………………… (UNITED STATES DOLLARS

…………………………………………………. ONLY) IN THE LAWFUL CURRENCY OF THE

UNITED STATES OF AMERICA UPON PRESENTATION AND SURRENDER OF THIS BANK

GUARANTEE AT OUR COUNTERS AT ………………….……...………………….… VIA BANK WIRE

SYSTEM.

SUCH PAYMENT SHALL BE MADE WITHOUT SET OFF AND FREE AND CLEAR OF ANY

DEDUCTIONS CHARGES, FEES OR WITHOLDINGS OF ANY NATURE NOW OR HEREAFTER

IMPOSED, LEVIED, COLLECTED, WITHELD OR ASSESSED BY THE GOVERNMENT OF

………………………………… OR ANY POLITICAL SUBDIVISION OF AUTHORITY THEREOF OR

THEREIN.

THIS BANK GUARANTEE IS TRANSFERABLE, ASSIGNABLE AND DIVISIBLE WITHOUT

PAYMENT OF ANY TRANSFER FEE. ANY CLAIM UNDER THIS GUARANTEE FOR

ENCASHMENT MUST BE RECEIVED AT OUR COUNTERS PRIOR TO CLOSE OF BUSINESS ON

………………………….. (OR BEFORE THE EXPIRY DATE).

THIS GUARANTEE IS GOVERNED AND SHALL BE CONSTRUED IN ACCORDANCE WITH THE

LAWS OF ……………………………………….

THIS IS AN OPERATIVE INSTRUMENT AND NO MAIL CONFIRMATION SHALL FOLLOW.

SINCERELY YOURS,……………………………………. ………………………………….

Authorised Signatory Authorised Signatory

Şartlı Garanti örneği

Amount USD0,000,000,000.00(USD 000MT X 0,000,000MT)

(United State Dollars One Billion xxxxx  Hundred and xxxxxxMillion)

We have been informed that you concluded on the Purchasing of Brazilian iron ore a contract no. RPIL/CIHLLC-SPA-xxxx-CM- LNG -0,000KMTX 12-R&E with Quantity of xxxxxe Million (0,000,000) Metric Ton at a total price of USD 0,000,000,000.00

According to the contract, payment of the goods supplied has to be secured by a Bank Guarantee or Standby Letter of Credit for the amount of USD 0,000,000,000.00.The issuance of Bank Guarantee or Standby Letter Of Credit for the said amount upon receipt, confirm and acceptance by the Seller’s Bank shall supersede the Letter of Payment Guarantee.

This being stated, we, xxxxxx BANK and address :xxxxxxxx, irrespective of the validity and the legal effects of the above mentioned contract and waiving all rights of objection and defense arising there from, hereby irrevocably undertake to pay to you, upon your first demand, any amount up to the above mentioned maximum amount, upon receipt of your duly signed request for payment stating that

• You have supplied the company XXXXXXXXXX  XXXXXX with the goods ordered, in conformity with 

   The terms of the contract and

• You have not received payment at the due date of the contract, in the amount claimed under this guarantee.

For the purpose of identification your request for payment must bear or be accompanied by a signed confirmation of one of our correspondent banks stating that the latter has verified your signature(s) appearing on the said request for payment.

Your claim is also acceptable if transmitted to us in full by duly encoded telex /SWIFT through one of our correspondent banks confirming that your original claim has been forwarded to us by registered mail or courier service and that the said bank has verified your signature(s) appearing thereon.

Our guarantee is valid  for  13.5 months from the date of issue, and expires in full and automatically, should your written request for payment or telex /SWIFT not be in our possession at our above address on or before that date, regardless of such date being a banking day or not.

Our guarantee will be reduced by each payment made by us as a result of a claim.

This guarantee is governed by Swiss law. Place of jurisdiction and performance is London.

MUST SIGN AND SEAL BY TWO BANK OFFICERS

Garanti mektubunda taraflar.

Garanti Mektubunda Taraflar.

TEMİNAT MEKTUPLARININ TARAFLARI

a) Garanti Veren (Banka)

Banka teminat mektuplarında banka, garanti veren taraftır. Banka, temsili yetkili personelinin imzalarını taşıyan teminat mektuplarından sorumludur.

b) Garanti Alan (Muhatap)

Banka teminat mektubunda diğer taraf ise muhataptır. Banka, lehtar ile kredi ilişkisi çerçevesinde ve lehtarın isteği üzerine muhataba hitaben bir teminat mektubu düzenlenir. Teminat mektubu düzenlenmeden önce, banka ile muhatap arasında bir hukuksal ilişki yoktur. Düzenlediği teminat mektubu ile garantör (banka), lehtar ile muhatap arasındaki sözleşme çerçevesinde lehtarın yükümlülüklerini yerine getireceğini garanti eder. Uygulamada, bankalarca düzenlenen teminat mektupları lehtara teslim edilmekte ve bunlar tarafından muhataba verilmektedir.

c) Eylemi Garanti Edilen (Lehtar)

Bankaca, teminat mektubunda eylemi muhataba karşı garanti edilen, gerçek veya tüzel kişidir. Aslında lehdar, garanti sözleşmesi sayılan teminat mektubunun tarafından değildir. Teminat mektubunun tarafları garanti veren banka ile garanti alan muhataptan ibarettir. lehdar ile muhatap arasındaki sözleşme ilişkisi bankayı ilgilendirmemekte, banka, teminat mektubu vermekte, asıl borçtan bağımsız olarak bir yüklenim altına girmektedir. Diğer yandan banka, teminat mektubunu lehdarın isteği / talimatı üzerine vermektedir. Teminat mektubu ile garanti edilen riskin doğup doğmaması ve kapsamı da lehdar ile muhatap arasındaki sözleşme ilişkisine yakından bağlıdır. Lehdar aynı zamanda bankaya teminat veren ve tazmin halinde bankanın başvuracağı, yani kredi ilişkisi kurduğu kişidir. Bankalar Kanunu'nun 44. maddesinin son fıkrasında, belirtilen istisnalar dışında kredilerin ancak açıldıkları kişilere kullandırılabileceği öngörülmektedir. Buna göre, bir teminat mektubu verilebilmesi için lehdarın kredilendirilmesi, başvuru olanağının sağlanması açısından da Kredi Genel Sözleşmesi düzenlenmesi ve varsa diğer teminatların alınması gerekmektedir. Özel hükümler taşıyan bir teminat mektubunun verilmesi söz konusu ise, ister kontrgaranti ister başka bir teminat karşılığında verilsin, verilecek teminat mektubu metni, müşteri teminatına eklenmeli veya teminat mektubu metnine müşteri imzası alınmalıdır. Diğer yandan, lehdar ile kontrgaran her zaman aynı olmayabilir. 44. madde, belli koşullarda yabancı bankaların kontrgarantileri karşılığında veya yurtdışı müteahhitlik hizmetleri için adına kredi açılanlar dışındaki üçüncü kişiler lehine teminat mektubu verilmesine olanak tanımaktadır. Bankanın bu durumda, kontrgarantiye dayanan lehdara başvuru hakkından söz edilemez. Teminat mektubunun tazmininde çeşitli nedenlerle kontrgarana başvuru olanağının olmadığı hallerde bu durum bankanın alacağını tahsil edememesi sonucunu doğurabilir. Yabancı banka kontrgarantisinde, kontrgarantide belirtilenden daha fazla yükümlülük altına girilmiş olması, yurt dışı müteahhitlik hizmetleri için başkasının riskinden verilen teminat mektuplarında kontrgarandan teminat alınmamış olması, bu nedenler arasında sayılabilir. Birden çok lehdarı bulunan teminat mektubu verilmesi de olanaklıdır. Örneğin adi ortaklıklarda durum böyledir. Adi ortaklığın tüzel kişiliği bulunmadığı için alınacak kontrgarantiye bütün adi ortakların müşterek ve müteselsil borçlu sıfatıyla imzasının alınması ve bu hususun belirtilmesi gerekir. Aynı şekilde kredi tahsisi sırasında bütün ortaklara, birlikte kredi tahsis edilmesi ve paylarına düşen teminat mektubu tutarları kadar hesaplarına risk kaydedilmesi gerekir. Birden çok lehdarı bulunan teminat mektuplarında lehdarlardan birinin yükünü yerine getirmediğinin muhatap tarafından bildirilmesi tazmin için yeterlidir. Adi ortaklıkta, ortaklığın yükümlülüğünü yerine getirmediği bildirilecektir.

d) Kontrgaranti Veren (Kontrgaran)

Teminat mektubunun tanzimi halinde, bankanın tazmin edilen tutarı geri almak için başvurabileceği, kontrgaranti veren, lehtara kefil olan veya lehdara kullandırılan kredinin teminatı olarak taşınır veya taşınmaz malları rehin veren gerçek veya tüzel kişilere kontrgaran denmektedir. Sadece lehdar (kredili müşteri) kontrgaran olabileceği gibi, lehdarla birlikte veya lehdarın dışında üçüncü kişiler de kontrgaran olabilmektedir. Kontrgarantinin yurtdışındaki bir bankadan gelmesi de olanaklıdır. Yabancı bir banka gönderdiği kontrgaranti karşılığında bir teminat mektubu düzenlenmesini isteyebileceği gibi bankaca kullandırılan bir krediyi de garanti edebilir. Birinci durumda kontrgaranti ve ikinci durumda da garanti (teminat mektubu) ilişkisi söz konusudur. Yabancı bankanın sıfatı da buna göre kontrgaran veya garantör olur.

Akreditif nedir?

Akreditif nedir?

Akreditif, malların yüklendiğini veya hizmetin yerine getirildiğini gösteren şart koşulmuş vesaikin tanımlanan süre içinde ibraz edilmesi kaydıyla, belirli bir meblağın, malların veya hizmetin satıcısına ödeneceğine dair ithalatçının bankası tarafından düzenlenen bir banka yükümlülüğüdür.

Kısaca akreditif, şartlı bir banka garantisidir. İhracatçıya akreditif şartlarına uyduğu takdirde mal veya hizmet bedelinin ödeneceği taahhüt edilir.

İthalatçı firmanın akreditif açtırabilmesi için öncelikle kendi bankasında  kredi limitinin bulunması gerekmektedir.

Akreditif neden önemlidir?

Uluslararası ticarette satıcı, sattığı malın bedelini tahsil etmek, alıcı ise sözleşmede belirtilen malları zamanında almak amacındadır. Satıcı akreditif şartlarına uygun hareket etmezse, banka hiç bir şekilde ödeme yapmaz. Bu, alıcı açısından bir güven unsuru oluşturur. Bu nedenle akreditif her iki tarafa da en yüksek düzeyde güvence sağlayan ödeme türü olma özelliğini taşır.

 Alıcı Açısından Avantajları

Malların sözleşme şartlarına uygun ve vadesinde yüklenmesini teminat altına almak için en güvenli ödeme türüdür.  Akreditif tahtında ödeme yapılması, satıcının akreditif şartlarına uygun davranması halinde gerçekleşir.  Satıcının akreditif koşullarına uymaması halinde amir bankanın ödeme yükümlülüğü yoktur.

Satıcı Açısından Avantajları

Malın sevk edilmesi ve vesaikin akreditif şartlarına ve uluslararası ticaret kurallarına uygun olarak hazırlanması durumunda; akreditifi açan banka tarafından ödeme taahhüdü altında mal bedelini tahsil edebilir.

Akreditif normal ya da Standby MT 700 Formatında açılır.

Banka Garantisi nedir?

Banka garantisi nedir?

Yurtdışına Teminat Mektubu Verme(Harici Garanti)

Nedir?

Harici garanti mektupları, yurt dışındaki muhatap kişi ve kurumlara hitaben banka tarafından bir malın teslimi, bir borcun ödenmesi, bir işin yapılması gibi konularda düzenlenen geri dönülemez bir banka ödeme yükümlülüğüdür.

Mektubun konusunu oluşturan taahhüdün, süresi içinde ve iki taraf arasındaki sözleşmeye uygun olarak yerine getirilmemesi halinde; mektupta belirtilen tutar Bankamız tarafından ilk talebinde muhataba ödenir.

Avantajları nelerdir?

Yurtdışına olan borç ve taahhütlerinizin bankanızın garantisi altına alınmış olması firmanıza dış ticaret işlemlerinde esneklik ve güven sağlar.

Gereklilikler

Harici garanti ürününü kullanabilmeniz için öncelikle bankanızda kredi limitinizin bulunması gerekmektedir.

Yurtdışından Teminat Mektubu Gelmesi(Kontrgaranti)

Bankalar; müşterilerine hitaben yurtdışındaki lehtar emriyle hazırlanmış ve lehtarın bankasının kontrgarantisi tahtında kendi bankanıza  iletilmiş garanti mektuplarını da düzenleyebilmektedir.  Ya da bankanız sizlere bu garantileri ihbar etmektedirler.  Bu tip garantiler genelde transfer edilemezler.  Öte yandan temlik edilebilir ya da rehin edilebilirler.

Bankanız gerektiğinde bu garantiler karşılığında size kredi açabilirler.

Banka garantileri ICC 458, 500, 600 yayınları tarafından düzenlenmiştir.

Banka garantileri MT 705 ile Pre advive ve MT 760 ile aktarılırlar.

Banka garantisi ve SBLC arasındaki farklar nelerdir?

Birçok açıdan birbirine benzemelerine rağmen aslında tamamen farklı iki bankacılık aracıdır.  SBLC aslen bazı  SWIFT mesajı sahalarındaki değişiklikler ve her an çağrılabilir olması dışında Akreditiften farksızdır ve bir ticari ya da mali işlemin planlandığı gibi gerçekleşmesini sağlamak ve buna bağlı ödemeyi gerçekleştirmek üzere çıkarılırlar.  Banka garantileri ise o işlemin gerçekleşmemesi durumunda doğacak zararı (performans) ya da garantiyi veren tarafın ödeme zorluğuna düşmesi durumunda karşı tarafın alacağını garanti altına almak amacı ile çıkarılırlar.

Akreditif Standby olsun ya da olmasın bankaya,  işlemin istenilen kriterler doğrultusunda gerçekleştiğinde ödeme sorumluluğu getirir.  Kısaca işlem gerçekleştiği takdirde ödeme garantiye alınmış demektir.  Banka garantisi ise lehdara verilen ve ödeme tutarını garantiliyen, bir kredidir.   Akreditifin tersine bu miktar ancak şartlar yerine geirilmediğinde karşı tarafa yani lehdara ödenir.  Bu nedenle garantiler genelde karşı tarafın edimlerini yerine getirmemesi durumunda zararın karşılanmasına yönelik çıkarılır. 

Örnek olarak,  bir mal ve hizmetin teslim edilmesinden önce tedarikçi akreditif talebinde bulunur.  Talepçi ise bankasından akreditif talep ederek onu tedarikçi bankasına ileterek işlemin başarılı bir şekilde ifası ile zamanında ve tam ödemeyi gerçekleştirmiş olur.

Fakat aynı işlemde banka garantisi ise talepçinin nakit sıkıntısına düşerek edimini yerine getirememesi durumunda, banka aracılığı ile tedarikçinin zarara uğramaması için ödeme yapılmasını sağlar.  Performans garantileri ise tedarikçinin zamanında ve tam olarak edimini yerine getirememesi durumunda talepçinin uğrayacağı zararın karşılanması amaçlanmıştır.

Tüm bu tür bankacılık araçları ticaretin finansmanı amacı ile tarafların güvenli ve risk en aza indirgenmiş bir ortamda çalışmalarını sağlamaktadır.  Özellikle global ticarette bu tür araçlar kesinlikle şarttır.

Banka garantisi ve SBLC  kullanılan SWIFT mesajlaşmasında da farklılık göstermektedirler.  Banka Granatileri MT 705 ile Pre Advice edilip, MT 760 ile aktarılırlar.  SBLC ise  MT 700 açılır.  MT 799 ya da MT 999 ile bankalar arasında mesajlaşma olabilir ama bunlar pek bağlayıcı değildir.

Buradan çıkarılacak kıssa ise MT799 ile Pre advice ya da BG açılamayacağıdır.